(原标题:到期偿付率仅15.6%,资管计划踩雷地产公司,申万菱信基金子公司陷实质违约)

财联社(北京,记者 陈俊岭)讯,连续两天,申万菱信基金连发5条专户公告,涉及旗下“惠聚”系列多只集合理财计划。其中,市场广为流传的为11月18日披露的“惠聚2号”的重大事项公告。

到期偿付率仅15.6%,资管计划踩雷地产公司,申万菱信基金子公司陷实质违约

盖有公司印章、落款日期为11月17日的“申万菱信资产-惠聚2号集合资产管理计划重大事项公告”显示,该资管计划已于2021年11月12日终止,并进入项目清算程序。

11月11日,申万菱信分别向保证人奥园集团和共同还款人《履行保证责任通知书》和《履行共同还款责任通知书》。一天后,又向债务人发送《付款通知书》,要求按照约定履行相应的付款义务。

到期偿付率仅15.6%,资管计划踩雷地产公司,申万菱信基金子公司陷实质违约

不过,截止11月12日,申万菱信作为上述资管计划的管理人,仅收到应收账款合计约1218.43万元,剩余未偿付金额约6590.01万元,这意味着,到期偿付率仅15.6%。至此,相关债务人已经构成实质性违约。

债务人已构成“实质性违约”

一款看似固若金汤的“固收类”资管计划,却成为申万菱信基金子公司卷入舆论风波的导火索。

中基协披露的备案信息显示,由申万菱信基金子公司——申万菱信(上海)资产管理有限公司曾在2020年下半年,先后备案了5期“惠聚”系列集合资产管理计划,投资类型均为“固定收益类”。

到期偿付率仅15.6%,资管计划踩雷地产公司,申万菱信基金子公司陷实质违约

2020年9月28日,“申万菱信资产-惠聚1号集合资产管理计划”完成在中基协基金公司及子公司集合资管产品备案,管理人为申万菱信(上海)资产管理有限公司,托管人为平安银行。

2020年11月12日,“申万菱信资产-惠聚2号集合资产管理计划”也完成备案,随后一个月时间,惠聚3号、惠聚4号、惠聚5号也顺利备案,管理人与托管人信息均一致,投资类型也均为“固定收益类”。

到期偿付率仅15.6%,资管计划踩雷地产公司,申万菱信基金子公司陷实质违约

不过,作为系列资管计划的“样板工程”,“惠聚1号”已于2021年9月28日“正常清算”。但“惠聚2号”以及备案时间更晚的兄弟产品就没有那么幸运了。

中基协资管计划产品备案信息显示,“惠聚2号”运作状态为“已终止”,“惠聚3号”、“惠聚4号”、“惠聚5号”因为尚未到期,运作状态均显示为“进行中”。

一款1年期固定收益类资管计划,“正常清算”与“已终止”仅几字之差,其背后的深意也截然不同。从申万菱信资产披露的重大事项公告字里行间可以读出,管理人面对债务人违约的无奈与愤怒。

11月15日,即在上述公告前两天,申万菱信方再次向债务人发送《催收函》,要求债务人向上述资管计划履行偿付义务。数次催款无果之下,管理人不得不启动向保证人和共同还款人追偿的法律程序。

“固定收益类”风波未了局

深陷债务人违约的并不止“惠聚2号”,也波及申万菱信资产“惠聚系列”更晚成立的几只产品,这些同为“固定收益类”资产管理计划,能否最终兑付,都要仰仗债务人——一家在港交所上市的房企的财务状况。

11月22日晚上,财联社从申万菱信官网“专户公告”栏看到,继“惠聚2号”披露重大事项和终止清算公告后,“惠聚3号”、“惠聚4号”、“惠聚5号”也相继发布重大事项公告。

尽管无从得知上述重大事项公告的具体内容,但据知情人士透露,“惠聚系列”的债权人均指向奥园集团,这是一家港交所上市的房地产公司:“中国奥园”,房地产内外交困之下,该公司2021年内跌幅达66%。

到期偿付率仅15.6%,资管计划踩雷地产公司,申万菱信基金子公司陷实质违约

上周,标普将中国奥园的主体评级从B下调至CCC,继续展望负面。此前中国奥园的国内信用债和美元债均大幅下跌,国内信用债成交价均跌至30元内;一年期以上美元债跌至25-30美分区间。

标普的评级报告认为,奥园可以用于偿债的资金受限程度有所提升,及出售物业股权和香港物业资产的净收益难以覆盖未来一年到期债务,可用于偿债的资金渠道受阻,无法偿付债务的风险已经显著增加。

进入四季度以来,房地产行业风声鹤唳,即便市场多次传闻政策松绑,但很快就被相关方面澄清。近期,央行、银保监会层面也再次重申“房住不炒”政策的连续性。

“今年房地产公司回笼压力很大,即便是行业排名靠前的公司也不例外,而那些民营背景的中小房企尤其步履维艰。”一位上市房企的中层管理人员对财联社表示。

在房地产政策未有松动、房企融资愈发艰难之际,不少房企不得不求助于资产管理机构融资,而后者苦于行业竞争与规模冲动,便以一个相对诱人的收益率打包成一款资产管理计划对投资人发售。

在申万菱信官方介绍中,专户产品中“固定收益类”产品的投资范围与比例为:“投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于计划总资产80%。”,这意味着一旦债务人发生违约,兑付危机也将不期而至。

“在本计划完成清算工作前,我司将继续勤勉尽责履行受托管理职责,切实维护委托人利益。”申万菱信(上海)资产管理有限公司在公告中称,但愿投资人最终能化险为夷。

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