(原标题:王者归来,铁矿盘中触及涨停;供给提振,再度上扬的铁合金能否持续?)

11月23日,国内商品期市涨跌不一。涨幅方面,铁矿涨超7%,硅铁涨超5%,锰硅涨超4%,沪锌、沪镍涨超3%,焦煤、甲醇、乙二醇涨超2%;跌幅方面,LPG跌超5%,沪银、棕榈油跌超3%,沪金、本一次、纯碱跌超2%。

消息快讯

1、山西省统计局日前发布数据显示,10月份山西规模以上原煤产量10275.2万吨,同比增长5.2%,已连续3个月产量超亿吨。山西省能源局有关负责人表示,10月份以来,山西煤炭日均产量保持在330万吨以上。截至11月21日,山西已为14个省区市供应电煤2187万吨。目前,山西省生产矿井正在满负荷生产,预计全年煤炭产量有望突破12亿吨。

2、据外媒信息,美国白宫经济顾问布莱恩.迪斯(Brian Deese)表示,美国总统拜登未来几天预计将讨论天然气价格。

3、Mysteel:2021年11月15日D11月21日期间,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1259.2万吨,环比增加46.3万吨,库存总量略高于今年的平均水平。

4、《油世界》执行董事Thomas Mielke:2021/22年度马来西亚棕榈油产量将增加100-1100万吨。

重点品种分析

铁合金

周二铁合金期货高开高走,最终硅铁主力合约收涨5.86%报9028元/吨,锰硅主力合约收涨4.96%报8382元/吨。

供应来看,当前铁合金供应仍维持宽松状态。上周钢联发布的数据显示,136家独立硅铁企业开工率续增1.59%至42.94%,日均产量为14348万吨,较上周增加595吨,创两个月新高;121家独立硅锰样本企业开工率续增2.9%至64.38%,连增6周逼近半年高位,日均产量为27349吨,增幅为1004吨,创4个月新高。不过值得注意的是,后期铁合金供应存收紧预期,需持续关注。一方面,近期电价上涨明显,成本大幅增加,部分电费较高的地区厂家已出现阶段性亏损,因此已有部分地区因为成本倒挂主动停限产;另一方面,宁夏启动冬春季错峰生产且召开能耗双控视频会议,或对市场情绪有所提振。

需求来看,近期房地产政策有边际宽松预期,导致市场预期下游钢材需求将实现好转,从而带动了铁合金的上涨。不过从实际来看,短期内下游需求仍较为疲软,钢厂采购弱势依旧,北方钢厂库存续增至5个月高位,市场现货看跌情绪尚存。

瑞达期货(002961,股吧)表示,锰硅方面,供应持续回升,近期下游需求较为疲软,不过黑色情绪有所缓和,预计短期宽幅震荡为主。硅铁方面,当前整体供应陆续恢复,不过宁夏发布错峰生产文件,硅铁供应存收紧预期。而下游需求持续走弱,钢材需求疲软,采购压价心态明显,整体成交未有明显好转。因此硅铁成本重心有望进一步下移,预计短期硅铁宽幅震荡为主。

铁矿

日内铁矿再度强势上涨,盘中一度触及涨停,最终收涨7.81%报587元/吨。

对于近日铁矿的接连上涨,市场人士普遍解读原因有三:一是铁矿石经过前期近乎腰斩的跌幅,估值偏低,支撑了近期的反弹;二是前期多个省份已超额完成粗钢平控任务,叠加唐山等地污染限产接触,市场对钢厂复产预期增强;三是近期房地产政策边际宽松迹象明显,增加了市场对钢材需求边际好转的预期。

不过需要注意的是,当前虽存在着诸多预期,但短期内铁矿石基本面仍未发生太大变化。从供应来看,当前四大矿山发货状态稳定,港口库存也呈现累积态势,目前45港矿石港口库存水平已经突破1.51亿吨,持续宽松。需求来看,北方地区钢厂限产依然在继续,上周全国247家钢厂高炉日均铁水产量下降到了201.98万吨。叠加采暖季限产,限产政策不一定会有大幅放松,铁矿需求端仍弱势运行。

东海期货表示,考虑当前矿石需求偏弱以及其与最低交割品超特基本接近平水,01合约不建议继续追多。

沪锌

受海外减产消息影响,自昨日夜盘开始内外锌价同步上行,截至今日收盘,沪锌主力合约收涨3.47%报23710元/吨。

华泰期货分析称,嘉能可周一表示,受高能源价格影响,公司将关闭在意大利的部分锌生产。此外,嘉能可Portovesme硫化锌生产线将于下月底开始保养和维护。当前欧洲供气问题仍在延续,需持续观察是否有减停产问题出现。国内方面,此前广西誉升增加产能已正式生产,各地此前限产炼厂已逐渐恢复生产。目前各地限电有所宽松,但是限产依旧延续。锌冶炼企业的加工费没有明显反弹,副产品硫酸价格也有所回落。矿端的扰动以及加工利润的下滑对锌价形成支撑。另外随着北方暴雪天气以及近期严峻的防疫形势,也会对锌冶炼端开工以及锌锭的运输造成影响,支撑锌价。消费端,随着冬季来临以及疫情问题,镀锌企业开工受到限制,且由于回款问题导致部分企业订单无法正常进行。房地产的低迷依旧压制镀锌企业开工。锌合金企业开工率有所好转,对锌价形成一定支撑。终端汽车“缺芯”问题仍存,对于有色锌的需求依旧形成制约。库存方面,最新数据显示国内锌锭库存小幅累库。价格方面,考虑到海外嘉能可将继续在欧洲能源市场的背景下评估减停产问题,市场受消息影响情绪波动较大,单边上建议以观望为主。

重点事件关注

1、22:45 美国11月Markit制造业PMI初值

2、22:45 美国11月Markit服务业PMI初值

3、23:00 美国11月里奇蒙德联储制造业指数

4、23:00 英国央行行长及副行长接受议会询问

5、待定 美国总统拜登就经济和物价问题发表讲话

6、次日05:30 美国至11月19日当周API原油库存

(责任编辑:陈状 )

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