(原标题:和讯SGI新装备TOP10:需求旺盛叠加国产替代加速,华峰测控、绿的谐波、燕麦科技等业绩释放)

11月17日,和讯SGI指数新装备TOP10榜单发布,绿的谐波、奥特维、莱伯泰科三家公司新上榜,科思科技、步科股份、科博达退出榜单。总的来说,新装备前十公司SGI评分整体略降。

SGI新装备行业公司主要分布在高端智能装备、机械专用设备、通用设备制造、电子设备等4大类,覆盖的行业领域有半导体集成电路、光伏行业、新能源汽车、航空装备、3C消费电子以及精密零部件和光学元件等。

当前半导体行业景气度持续,下游需求旺盛,加之国产替代加速,相关企业在手订单充足带来业绩的高增长,华峰测控、奥普特毛利率、净利率维持较高水平;其中,华峰测控充分受益测封厂的持续扩产,三季度业绩高速增长。

燕麦科技、绿的谐波、华锐精密、蓝特光学、四方光电等公司毛利率处于中位水平,三季度公司实现较为平稳发展,个别公司由于期间费用的有效把控,使得盈利能力得以改善,如华锐精密三季度期间费用率为13.0%,同比减少3.8个百分点,公司业绩略超预期。

而蓝特光学因为Q3主营棱镜业务销售不佳,主要系终端产品设计方案变更,公司长条棱镜产品销售相应减少所致,公司三季度毛利率下滑6.77百分点。

通用设备细分领域,随着上游原材料价格回落,叠加行业进入传统旺季等有利条件,板块盈利能力有所提升,绿的谐波三季度收入同比增长114.7%,此外,公司前三季度销售、管理、财务、研发费用率同比变动-0.44/-3.03/-3.56/-3.69 个pct,公司盈利能力持续提升。

  

不过,莱伯泰科、江航装备、奥特维等较头部公司在盈利能力上较弱,但三季度也分别获得一定的增长,其中,奥特维新签订单超2020年全年,单晶炉获订单突破,受益于光伏行业高景气,带动公司订单放量。

研发创新方面,燕麦科技研发投入占比最高为23.96%,其次是绿的谐波。华锐精密、江航装备研发投入占比最低。

据悉,燕麦科技加速布局FPCA视觉检测与SiP芯片测试等新领域,研发投入快速增长,三季度公司研发费用,同比增长98.37%;Q3单季度研发费用为2995万元,同比增长131.33%。

谐波减速机龙头绿的谐波凭借自主研发独创P型齿,对标国际精密减速器龙头哈默纳科产品性能。不过,目前谐波减速器国产化率不足30%,核心零部件有待实现国产替代。

渤海证券表示,目前我国正处于制造业产能由低端向高端转型的重要阶段,随着我国人口红利逐渐消退以及工业机器人(300024,股吧)价格不断下探,二者价格剪刀差已经明显缩小,机器换人将成为未来制造业转型的重要趋势。

另外,太平洋证券表示,数控机床的应用领域十分广泛,主要包括航空航天、船舶制造、汽车、工程机械、电力设备、工业模具等方面。数控化水平越高,国家整体制造实力水平就越强。国家统计局数据显示,我国数控率从2013年的28.38%提升至2020年的43%,尽管我国机床数控率提升明显,但相较国外发达国家,如德国、日本超过80%的数控率水平,我国数控率仍处于较低水平,未来仍有广阔的提升空间。

此外,机床替换周期一般为10年,2011年为需求最高点,2021年迎来更新替换周期。在增量替代与存量更新的趋势下,我国机床行业需求潜力巨大。该机构表示,在国家政策的大力支持下,国产品牌的价值会进一步显现。

(责任编辑:崔晨 HX015)

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