(原标题:【热点零距离】全球天然气价格大涨,燃气板块全线飘红!)

11月17日,燃气板块开盘后快速拉升,截至收盘,燃气板块全线飘红。其中,水发燃气(603318.SH)封上涨停板,凯添燃气(831010.NQ)涨幅达11.69%,洪通燃气(605169.SH)上涨6.92%,新天绿能(600956.SH)、新天然气(603393.SH)、蓝天燃气(605368.SH)等个股纷纷跟涨。

消息面上,德国能源监管部门11月16日表示,已暂停对俄罗斯和该国之间有争议的北溪2号(Nord Stream 2)天然气管道项目的认证程序。欧洲天然气期货价格飙涨11%,这加剧了人们对欧洲大陆今年冬天燃料的担忧。

01“双碳”背景下,天然气优势凸显

今年以来,全球天然气价格出现大幅度上涨,国际三大市场,美洲、欧洲、亚洲天然气现货价格均创下近10年的历史高位。其中,美国天然气一年涨超2倍,欧洲天然气价格14个月涨超10倍,亚洲天然气一年暴涨近6倍。

天然气价格因何猛涨呢?一方面是随着全球经济经济复苏,及冬季传统旺季的来临,能源需求量显著提升,而供给端在长期低价和疫情影响下,新增投资增速较低导致了供需矛盾;另一方面,“双碳”背景下,相较煤炭与石油,天然气在在热值、燃烧效率、碳排放等方面有着较为明显的优势,从而助推了全球市场整体对天然气的需求量。

据国际能源署(IEA)测算,未来几年的天然气需求量或将呈现持续增长态势,至2024年全球天然气需求量可能增至43000亿立方米。

中泰证券认为,在全球需求高涨的背景下,天然气价格高位或将持续,未来5-10年天然气价格将处于高景气状态。

众所周知,中国是天然气进口大国,过去5年亚太地区天然气消费增量相当于全球总增量的43%,其中国内是天然气最大消费增量。

天然气作为能源转型过渡的首选能源,随着国际天然气价格飙升,国内是否会受到波及?

从目前来看,随着我国天然气市场对外依存度上升,国际市场波动对于我国天然气市场的确实带来一些影响。据生意社数据显示,11月14日国内液化天然气均价为7793.33元/吨,较周初价格上涨636元/吨,同比涨幅逾105%。

不过,目前国内各个层面都在保障供应端,尽最大努力释放天然气产能。据央视财经报道,今年国内天然气提前锁定供气量1750亿立方米,重点保供企业都增加了对北方地区天然气的资源量。

相较于国外,国内价格整体较平稳,行业数据显示,11月上旬,国际液化天然气现货到岸价格约7元/方,而国内各地合同内平均门站价格普遍在2-3元/方左右。

国金证券研报显示,全球天然气供需持续处于紧平衡状态中。天然气消费或逐步进入旺季,欧洲LNG进口量明显抬升,欧洲天然气库存持续维持低水平;美国LNG出口明显上升,美国天然气库存处于相对低位,后续出口量或受到国内供需平衡影响;中国天然气需求持续增长。

02产业链相关企业有望受益?

种种迹象显示,全球天然气正上演一轮史诗级行情!在这样的历史背景下,板块内上市公司无疑成为投资者关注的焦点。

笔者梳理了10家龙头燃气公司。其中,新奥股份(600803.SH)、新天然气(603393.SH)今年前三季度业绩增速较快,在二级市场表现相对较好,而其他多数企业还有较大的成长空间。

新奥股份(600803.SH):天然气龙头,国内少数拥有天然气接收站的民营企业,具有全国布局的城燃网络,可在气源方面提供强大保障。前三季度,新奥股份天然气零售量达 180.3 亿立方米,同比增长19.9%;净利润同比增长156.45%。

新天然气(603393.SH):新疆天然气龙头,国内少有的具备煤层气开采技术、自有气源的天然气运营,“上游有气源、中游有管道、下游有市场”的天然气全产业链经营优势,目前已经取得了乌鲁木齐等八个市,天然气市场的长期经营权。前三季度公司实现归母净利9.08亿元,同比增加287.75%;毛利率为46.8%,同比提升3.48个百分点,天然气价格上涨是公司盈利能力提升的主要原因之一。

深圳燃气(601139.SH):深圳天然气龙头企业,拥有13个省区57个城市(区)的管道燃气经营权。2021年前三季度,公司天然气供应量40.78亿立方米,同比增长37.82%;天然气销售量33.42亿立方米,同比增长21.17%

九丰能源(605090.SH):华南地区第一大天然气进口商,国内专注于燃气产业中游及终端领域的大型清洁能源综合服务提供商。前三季度公司净利6.09亿元,同比下降3.91%。

重庆燃气(600917.SH):重庆天然气龙头,供气区域覆盖重庆25个区县,占重庆天然气消费量的31.28%。前三季度公司净利3.15亿元,同比增长7.58%。

结语

展望未来,华联期货认为,今年冬天大概率遭受极端寒冷天气,欧洲天然气供应仍然缺乏弹性,需求量有望进一步增长;而美国天然气库存也仍低于历史同期均值。对欧洲与美国天然气市场而言,未来关注天气及库存供应动态。

对于国内,中信建设则认为,国内对冬季保供有较为充分的提前准备,叠加冷冬驱动燃气需求,城燃企业今冬有望在基本维持毛差不变的情况下,实现售气量增长。

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