(原标题:北交所来了!首批公司1/4来自北上广深,2020年营收平均为6亿元)

首批81家公司来自52个城市,分属25个证监会大类行业,过去三年整体营业收入复合年增长率、归母净利润复合年增长率分别为13.93%、20.86%

标点财经研究员   黄凤清

11月15日,北京证券交易所(下称北交所)开市锣声敲响,标志着我国多层次资本市场进一步健全,沪深北三个市场共同服务实体经济、服务科技创新的新格局正式开启。74天时间,从“官宣”到起航,北交所跑出了改革“加速度”。

资本市场一向承担着输血实体经济、助力优秀企业成长的重要职责。设立北交所,是落实国家创新驱动发展战略、支持中小企业创新发展、持续培育发展新动能的重要举措。北交所定位于服务创新型中小企业,首批上市企业包括10家已完成公开发行等程序的公司,以及71家存量精选层公司。

首批登陆北交所的81家公司有何特点?质地如何?北交所开市之际,如此种种成为投资者关注的焦点。根据Wind数据,标点财经研究员从行业、业绩、市值等多个维度对81家公司进行了扫描,以图勾勒出这支“先锋部队”的画像。

研究结果显示,81家公司,来自52个城市,分属25个证监会大类行业。从截至2020年的业绩数据来看,过去三年整体营业收入复合年增长率、归母净利润复合年增长率分别为13.93%、20.86%;有73家公司归母净利润复合年增长率为正,其中24家公司增长率超过30%,成长性明显。

截至11月17日收盘,81家公司市值合计约2805亿元,其中贝特瑞(835185.BJ)、连城数控(835368.BJ)、吉林碳谷(836077.BJ)、长虹能源(836239.BJ)市值均超百亿元。

光大证券研究报告指出,北交所将与现有的主板、创业板、科创板等市场进行优势互补、错位发展,形成重点服务中小企业的交易平台。具体来看,北交所的优势集中体现在三个方面:一是上市准入条件更加友好,审批流程更加简便;二是定价机制更为灵活、更加市场化;三是超额配售保障新股走势更加稳定。北交所的设立,有望赋能中小企业创新发展,助力“专精特新”公司腾飞。

1/4公司来自一线城市

从地域上来看,北交所首批上市公司中,来自江苏、北京、广东的企业最多,均超过10家。山东、安徽亦排名靠前,分别有7家、5家公司现身其中。

具体到城市,“东道主”北京成为最大赢家,共有11家公司出现在首批名单中,占比约13.6%。随后是广州和苏州,来自这两地的公司各有4家,与北京相比稍有距离。此外,各有3家公司来自上海和深圳,来自重庆、西安、十堰、南通、胶州、惠州、大连、常州和蚌埠的公司则各有2家。

标点财经研究员注意到,北交所首批上市公司中来自四大一线城市的共有21家,合计占比25.93%。

在行业分布上,81家公司覆盖了25个证监会大类行业。其中,软件和信息技术服务类公司最多,包括科达自控(831832.BJ)、广道高新(839680.BJ)、艾融软件(830799.BJ)、同辉信息(430090.BJ)等12家。其次是医药制造类公司,共有8家,包括永顺生物(839729.BJ)、诺思兰德(430047.BJ)、德源药业(832735.BJ)等。此外,专用设备制造类公司有7家,仪器仪表制造类公司有6家,橡胶和塑料制品、汽车制造以及计算机、通信和其他电子设备制造类公司各有5家。

Wind数据显示,首批公司中有16家专精特新企业,占比接近两成。从16家专精特新企业的行业分类来看,专用设备制造、汽车制造公司各有3家,仪器仪表制造、软件和信息技术服务、电气机械和器材制造公司各有2家,橡胶和塑料制品、通用设备制造、科技推广和应用服务以及计算机、通信和其他电子设备制造类公司各有1家。

10家公司营收超10亿

从营业收入上来看,北交所首批上市公司整体规模相对较小,2020年营业收入平均值为6.03亿元,而A股上市公司平均值为117.23亿元,科创板上市公司平均值为15.28亿元。

81家公司之间的差距也较为明显。

2020年营收规模最大的是颖泰生物(833819.BJ),以62.25亿元成为其中唯一一家营收超50亿元的公司。其次是贝特瑞,2020年营收为44.52亿元。此外还有8家公司营收规模超10亿元,由高至低依次为同力股份(834599.BJ)、翰博高新(833994.BJ)、球冠电缆(834682.BJ)、德众汽车(838030.BJ)、长虹能源、连城数控、拾比佰(831768.BJ)、吉林碳谷。

而另一方面,有3家公司2020年的营收规模不足亿元,分别为诺思兰德、殷图网联(835508.BJ)和通易航天(871642.BJ)。

81家公司的营业收入在2020年整体增长了11.83%,其中59家公司正增长,占比接近73%。诺思兰德、连城数控、广脉科技(838924.BJ)、同享科技(839167.BJ)、星辰科技(832885.BJ)、智新电子(837212.BJ)等17家公司增幅超过30%,实现较好增长。

若将时间延长,过去三年(截至2020年末,下同)81家公司营业收入复合年增长率为13.93%。其中诺思兰德、吉林碳谷、锦好医疗(872925.BJ)和云创数据(835305.BJ)的复合年增长率超过50%,展现出强劲的成长性。相比之下,有7家公司的营收表现较为逊色,过去三年复合年增长率为负,意味着2020年营业收入要低于2017年水平。这7家公司分别是生物谷(833266.BJ)、三元基因(837344.BJ)、泰祥股份(833874.BJ)、永顺生物、驱动力(838275.BJ)、同辉信息以及国源科技(835184.BJ)。

标点财经研究员注意到,进入2021年,北交所首批上市公司营收增长势头良好。有75家公司披露了今年前三季度的营收情况,整体增幅接近35%。实现正增长的公司有63家,其中,增幅超过三成的有31家。

归母净利增长态势明显

在盈利方面,从归母净利润这一指标来看,2020年除诺思兰德发生亏损外,其余80家公司均实现盈利。有8家公司盈利规模超亿元,由高至低依次为贝特瑞、连城数控、同力股份、颖泰生物、长虹能源、翰博高新、森萱医药(830946.BJ)、吉林碳谷。

尽管有24家公司的归母净利润在2020年出现下降,但若将时间延长至三年,从复合年增长率的角度来看,盈利下降的公司减少至8家。而且,与营业收入相比,盈利规模的增长更为明显——81家公司过去三年归母净利润复合年增长率整体为20.86%,高于同期营收复合年增长率近7个百分点。

有4家公司过去三年归母净利润复合年增长率超过100%,包括吉林碳谷、通易航天、旭杰科技(836149.BJ)、广脉科技。

其中,2017年—2019年持续亏损的吉林碳谷,2020年实现归母净利润1.39亿元,令过去三年复合年增长率高达194.61%,高居81家公司之首。据悉,该公司是碳纤维原丝供应商,所属行业是国家重点支持发展的战略新兴产业中的碳纤维行业,2020年归母净利润扭亏为盈实现大幅增长,主要原因是随着大丝束碳纤维原丝系列产品完成定型,一级品率、满筒率稳步提升,产品获得市场所认可;同时,产品产销两旺,平均销售价格、单耗下降以及主要原材料价格回落,使得主要产品毛利率稳步上升。今年前三季度,吉林碳谷归母净利润继续增长,同比增幅达108.61%。

与吉林碳谷一朝扭亏实现大幅增长不同,通易航天过去多年持续盈利,归母净利润由2017年的289.57万元逐年增长至2020年的3684.49万元,复合年增长率达133.46%,紧随吉林碳谷之后。通易航天主营业务为军用特种航空制品以及聚氨酯、碳纤维等新材料制品的研发、生产和销售,主要产品包括军用航空供氧面罩、飞机橡胶软油箱、变压器储油柜胶囊(隔膜)等在内的军用及民用橡胶类制品。

有9家公司过去三年归母净利润复合年增长率在50%—100%之间,包括富士达(835640.BJ)、同享科技、锦好医疗、同力股份、秉扬科技(836675.BJ)、新安洁(831370.BJ)、盖世食品(836826.BJ)、华阳变速(839946.BJ)和星辰科技。

而复合年增长率最低的是浩淼科技(831856.BJ)。该公司2020年归母净利润为2638.02万元,同比下滑38.13%,与2017年的3742.44万元相比,复合年增长率为-11%。

4家公司市值超百亿

北交所开市首日,市场交投活跃,成交额达95.73亿元。随后市场逐渐冷静,成交额下降,11月16日、17日成交额依次为44.47亿元、28.84亿元。

开市首日,有10只个股股价翻倍,其中同心传动(833454.BJ)涨幅高达493.05%,但同时有59只个股下跌。11月16日、17日,下跌个股数量分别为71只和37只。

综合三个交易日来看,股价累计下跌的个股有65只,同辉信息、广咨国际(836892.BJ)、五新隧装(835174.BJ)的跌幅均超过20%。而累计涨幅超过100%的个股只剩下5只,分别为同心传动、晶赛科技(871981.BJ)、志晟信息(832171.BJ)、大地电气(870436.BJ)、中寰股份(836260.BJ)。

截至11月17日收盘,北交所首批81家公司的总市值为2805.45亿元。其中,精选层热门公司贝特瑞一枝独秀,市值达到866.41亿元,抛离其余80家公司好几个身位。排在第二位的连城数控,市值为255.29亿元,与贝特瑞相比仍有611.12亿元的差距。吉林碳谷、长虹能源的市值也超过百亿元,分别为136.66亿元、106.41亿元。

颖泰生物、观典防务的市值也在50亿元以上,分别为80.66亿元、51.97亿元。此外,市值在30亿元—50亿元之间的有7家,在10亿元—30亿元之间的有54家,在10亿元以下的则有14家。市值最小的是殷图网联,只有6.46亿元。

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