(原标题:智通A股机构动向参考(11.18) | 家里有矿不慌)

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

昨天好不容易摆脱冰点,今天又震荡回落,海外市场的波动对A股产生了较大影响。

这个阶段做消息股比较伤,比如说今天有氢能源的利好,资金开盘就怼上了全柴动力(600218.SH)和美锦能源(000723.SZ),但之后的走势就是一路被潜伏资金收割。这说明了除非是有力度的题材,一般审美疲劳的题材高开一般都是套。

个股走势也相当极端,昨天就谈到:冰点的时候要敢于低吸,狂热的时候要舍得高抛。拿中利集团(002309.SZ)来说,昨天本来是一个很漂亮的反包板,今天开盘就直线往下杀,最终杀到跌停,如果跑不快直接就被闷杀。这对于短线的生态而言是具有破坏性的。一般而言,高位品种只要开盘后几分钟之内快速放量下跌的,大概率都是要及时跑路的。当然,也有相反的例子,岭南股份(002717.SZ)在杀跌之后午后突然被资金拉起强力拉板。

弱势之下,家里有矿的不慌,锂电这轮市场选择了龙头西藏珠峰(600338.SH),中军天齐锂业(002466.SZ)也比较稳健,主要的逻辑就是矿的储量和产能。重点品种如西藏矿业(000762.SZ)、科达制造(600499.SH)、川能动力(000155.SZ)、永兴材料(002756.SZ)这些。绝大部分大部分是昨日提到的品种。这轮锂矿行情先看修复,大面积的行情需要等中游起来的共震。昨日机构龙虎榜的天齐锂业(002466.SZ)走势稳健。

汽配这块依然很强,瑞玛工业(002976.SZ)拟收购汽车零件公司36.482%股权直接一字板,之后,方正电机(002196.SZ)快速上板,之后次新方面的中捷精工(301072.SZ)拉出了20CM,华阳集团(002906.SZ)也趁势创出了新高。后面资金还会陆续挖掘这个板块。

军工股整体的趋势保持得比较好,主要逻辑有:1,为确保2027年实现建军百年奋斗目标的关键期,军费投入有望保持稳定增长;2,军工行业三季报业绩实现高增长,子板块中航空装备板块业绩略超市场预期;3,近期周边地缘政治局势复杂程度有升级迹象,市场的风险偏好在提升。龙头亚星锚链(601890.SH),还有底部的巨力索具(002342.SZ),做军工电缆的。其它走上升趋势还没大涨的有航天电器(002025.SZ)、中航光电(002179.SZ)、中航机电(002013.SZ)等。

元宇宙概念股出现监管的声音,新华网转发文:元宇宙是风口还是“疯口”?,其中主要谈到了一些乱象:如抢注各种相关概念商标,“王者元宇宙”“网易元宇宙”“伏羲元宇宙”,各种打着元宇宙概念的集训营、公会、基金会等纷纷成立。还有兜售元宇宙概念游戏代币等等。确实搞得太乱。不过,对于真正有内容的公司市场依然追捧,如天下秀(600556.SH)数字科技集团创始人及董事长李檬今日发布公开信,正式介绍了公司基于区块链技术的3D虚拟社交产品“虹宇宙”(Honnverse),并表示虹宇宙会使我们不断接近社交技术的终极梦想,构建一种全新的连接用户、创作者和品牌的内容创作新生态。李檬称,虹宇宙产品目前还处于灰度测试的状态,已有超过13万的预约用户,很快将会与大家正式见面。消息出来,午后直线拉升封板,川网传媒(300987.SZ)、恒信东方(300081.SZ)等跟涨。不过,龙头中青宝(300052.SZ)有点崩不住了,终于出现了筹码松动,总体板块热度降低迎来分歧,扛不住的就掉队了,后面要起来需要新的催化剂。

如果沪指再度出现破位的情况,那么资金又会选择一些避险的品种,如食品饮料、培育钻石等方向。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-44.53亿元,买入的品种主要集中在快递、锂电池、电子及储能类。重点品种如下图:

【热门板块分析】

公募基金连续两个季度增持军工,持仓占比创新高。1)21Q3基金重仓军工市值占比继续提升,达到4.33%,环比上季度增加0.71个百分点,持仓占比创下近几年新高,超出板块市值比重1.3个百分点。2)重仓军工股的主动型基金数量为2062只,环比增42.11%,继20Q4基金大规模增持军工股后,21Q3重仓军工股基金数量又创新高。十四五期间,军工行业龙头竞争优势将持续体现,除享受行业增长红利外,其自身α属性也将给公司带来积极的边际变化,业绩增速有望超越行业整体水平。

从宏观层面看,国防建设的发展目标已经从2020年实现机械化转向2035基本实现国防和军队现代化、2050年全面建成世界一流军队。根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议》所述,十四五规划将聚焦于建军百年奋斗目标,着重强调了创新战争和新技术的应用、要从各个维度实现军队现代化,同时要促进国防实力和经济实力同步提升。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。

中航西飞(000768.SZ):前三季度扣非净利润增长28%;军民用大飞机龙头净利率逐步提升。

中国船舶(600150.SH):公司船舶造修业务超额完成指标,海工业务收入大幅增长。

中航光电(002179.SZ):定增申请获证监会审核通过,拟募资不超过34亿元,前三季度归母净利润同比增长47.66%至16.23亿元。

【机构龙虎榜】

西藏矿业(000762.SZ): 受到众多机构青睐,机构席位对倒净买入5063万元,买一是知名游资作手新一的席位买入1.46亿元,买五是知名游资的席位买入5424万元,当日净买入2.97亿元,该股今日强势涨停,压力位在60日线附近。

基本面分析:公司2021年前三季度实现营业收入4.37亿元,同比增长68.66%;实现净利润1.28 亿元,同比增长405.05%。其中,第三季度单季,营业收入为2.1亿元,同比增长79.44%;实现净利润达到8537.04万元,同比增幅高达968.69%;扣非后净利润依然有8491.27万元,同比增长987.35%。业绩大幅提升主要系报告期该公司主要产品之一锂盐产品、铬铁矿价格持续上涨,上市公司加大了销售力度所致。

能源建设合同落地&双提锂技术同步推进,盐湖资源开发多元发力。 1)子公司日喀则锂业与国电投西藏能源公司签订西藏扎布耶碳酸锂供能项目(BOO),合同中标电价0.819元/度,为公司碳酸锂厂提供孤网运行、电网应急、综合能源等运行方案,供能将以风力、太阳能、地热等综合能源进行发电,并确保与碳酸锂厂同步完成建设(2023年7月30日);2)公司在确立纳滤+蒸发碳酸锂+氯化钾工艺流程下,进一步开拓研究吸附+膜法氢氧化锂工艺流程,并开启100 吨氢氧化锂中试技改项目,规划2022年11月30日完成中试试验。项目通过中试后有望开启西藏盐湖生产氢氧化锂加工路线。

公司手握184.1万吨LCE高品位盐湖锂资源,兼具资源整合优势, 2025年规划3万吨锂盐产能。扎布耶盐湖兼具总量规模大、浓度高、杂质少等优势,盐湖锂储量达184.1万吨 LCE,镁锂比低于0.01,储量规模及品质均处于国内盐湖前列。自治区政府和中国宝武高度重视,公司为宝武集团旗下资源与环境板块重要平台型企业,扎布耶二期项目将为西藏的盐湖开发资源提供样板和模版,公司有望整合西藏地区的盐湖资源,至2025年规划形成3万吨锂盐产能。中长期锂资源“内循环”保供具备战略性价值,公司将成为扎布耶盐湖开发&西藏盐湖开发整合龙头。

【机构调研】

伟星股份(002003.SZ):近期获嘉实基金、华夏基金、国金基金、兴证全球基金等机构密集调研。

基本面分析:公司2021年前三季度营业收入/营业利润/归母净利润/扣非归母净利润分别为23.71亿元/4.68亿元/3.99亿元/3.88亿元,同比增长30.54%/12.16%/15.55%/79.3%。Q3公司营业收入/营业利润/归母净利润/扣非归母净利润分别为8.88亿/1.92亿/1.63亿/1.56亿,同比增长29.13%/53.21%/65.40%/64.32%。近年来与核心客户太平鸟、海澜之家、波司登、李宁、安踏、H&M、Nike合作不断加强,成为公司规模扩大业绩增长的推动力。

国内中高端拉链市场规模200亿元,市场集中度高。日本YKK拉链在国内销售收入60-80亿元,在国内中高端市场占有率达30%-40%。浔兴以及伟星拉链业务收入介于13-15亿元,中高端拉链市场占有率为中个位数;江苏驰马、上海东龙、深圳华圣达规模均为几亿元,市占率为低个位数;此外还有瑞士RIRI主要用于奢侈品市场。近年来以伟星为代表的国产中高端拉链凭借较高的性价比优势、快速提升的品质、积极的营销推广,市占率不断提升。

公司同时公告新一期股权激励计划,拟向161位高管与核心骨干授予2200万股限制性股票,解锁条件为以2020年扣非后归母净利润为基数,2021-2025年增速不低于58%、80%、95%、115%、140%(对应5年复合增速19%左右),继续通过长效激励机制确保公司中长期目标的实现。

在今年原材料价格上升的情况下,公司通过自动化改造、成本传导等方式消化价格压力,毛利率的提升充分体现了公司生产运营优化的成效。中长期看,作为全球服装辅料行业龙头,伟星历经多轮行业洗牌,疫情加快了行业优胜劣汰,这几年公司不断提升运营效率,对外稳步拓展优质品牌客户,对内强化新品研发和品类拓展,持续巩固强化公司灵活、贴近客户的竞争优势,进一步提升市场份额。

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